Недавно вычитал интересный факт. Если каждый день инвестировать 1 доллар под 20% годовых с капитализацией процентов, то через год у вас будет 400 долларов, через 3 года — 1 500 долларов. 10 000 и 100 000 соберется через соответственно 9,4 и 20,3 лет. Вы станете миллионером через 31,8 лет после старта такого накопления, а через 66,7 лет у вас будет один миллиард долларов! (more…)
В этом обзоре вкратце расскажу, как можно было рефинансировать кредит по кредитной карте ПриватБанка с минимальными затратами.
Зачем это нужно?
Например, при кредитной линии в 8 000 грн. можно было взять в долг, например, как минимум половину (т.е. 4 000 грн) в кредит и не погашать его в течение продолжительного времени, не платя при этом проценты и не погашая кредит собственными деньгами. Это удобно, если взятые, хоть и небольшие, деньги где-то «вертятся», а платить 24% годовых не хочется.
Стоимость рефинансирования:
Составляет всего 1,5 грн. комиссионных за рефинансирование 1 000 грн. долга. Т.е. где-то 0,15% в месяц. В случае 4 000 грн. долга, на рефинансирование в течение года (12 месяцев) этой суммы было бы потрачено около 1,5×4×12=72 грн. Если же платить за эту сумму 24% годовых, то за первый месяц после льготного периода (фактически за 2 месяца) будет выплачено около 80 грн., не говоря уже о последующих платежах.
Теоретически, даже эти полторы гривны можно уменьшить еще на 1 грн. с 1 000 грн., но такая схема не использовалась (читайте Действия по рефинансированию далее/ниже)
Три преимущества:
1) Не нужно обязательно погашать определенную часть тела кредита (в данном случае—7%), (more…)
Понятие «секьюритизация» на западных рынках уже не ново, но в странах СНГ к нему только начинают серьезно присматриваться, проводя первые шаги в этой сфере. Сам термин «секьюритизация» впервые появился в 1977 году в издании Wall Street Journal. Его придумал Льюис Раниери из ипотечного департамента Salomon Brothers и предложил использовать репортеру из Wall Street Journal в статье, посвященной описанию андеррайтинга первого выпуска ценных бумаг, обеспеченных залогом прав требования по ипотечным кредитам. Таким образом ипотечные кредиты стали первым типом активов в сделках секьюритизации. Процесс секьюритизации может быть определен как процесс замены нерыночных (неликвидных) займов, потоков наличности или каких-либо других активов на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капитала. Сам термин «секьюритизация» не случайно исходит от английского слово «security» — «безопасность», «ценные бумаги», «гарантия»: все его значения так или иначе отражаются в самой сути этого финансового механизма. Благодаря длительному периоду кредитования, низким рискам и предсказуемым денежным потокам ипотечные кредиты и сейчас являются идеальным активом для проведения секьюритизации. Хотя, конечно, последующий наработанный опыт послужил основанием для дальнейшего развития и вовлечения новых классов активов, например автокредиты, будущие потоки платежей и т.д.
Секьюритизация — это абсолютно новый финансовый механизм для Украины. В России и Казахстане уже были проведены сделки по секьюритизации, а в США, Европе и Латинской Америке данный механизм давно завоевал всеобщее внимание и доказал свою эффективность. Объем рынка секьюритизации только в Европе достиг в конце 90-х годов 79 млрд. евро, а к 2003 г. составил более 150 млрд. евро. Экономисты предсказывают дальнейшее увеличение объемов и роли секьюритизации в ближайшем будущем, так как уже не только активы, но и финансовые отношения, порой достаточно эфемерные, со временем будут превращены в легко реализуемые ценные бумаги.
Итак,
Секьюритизация возможна при наличии однородного портфеля активов на сумму от 100 млн. долларов США, хотя для пилотного проекта возможны и меньшие суммы. Так в июле этого года один российский банк провел секьюритизацию своих автомобильных кредитов путем выпуска еврооблигаций на сумму около 50 млн. долларов США. При быстрых темпах развития банков, роста их активов, что является характерным практически для всех крупных банков Украины, в скором времени просто будет необходимо прибегнуть к применению механизмов секьюритизации. В этом будут заинтересованы как банки, так и многие институциональные инвесторы. Это относится прежде всего к инвестиционным фондам и страховым компаниям, которые традиционно фокусировались на приобретении высоколиквидных и высококачественных инструментов. Проведение секьюритизации как процесса трансформации активов в рыночные ценные бумаги способствует развитию кредитования, превращая кредитные портфели в работающий капитал, дающий возможность кредитору получить гарантированный доход, диверсифицировать риски, населению — финансировать свои покупки, а экономике дальнейшее успешное развитие.
В Украине первыми банками, которые проведут сделки по секьюритизации, будут являться те, которые занимают ведущие положения на рынках ипотеки и автокредитов (к сожалению, розничное кредитование и рынок кредитных карт пока слаборазвиты в Украине). Это Приватбанк, Аваль, УкрСиббанк, Укрсоцбанк, Укрэксимбанк. Первая сделка, как обычно, откроет дорогу остальным банкам…
—-
P.S.
Первая международная секьюритизация ипотечных активов (хоть и не чистая) была проведена ПриватБанком в начале 2007 года на сумму $180 млн. На подготовку сделки ушло около 1.5 года…
Сейчас Вы просматриваете архивы блога по рубрике Финансы.
