В конце прошлого года OTP Bank (Украина) внедрил систему дистанционного обслуживания физических лиц OTPdirekt, которая “позволяет управлять финансами в любое удобное время из любой точки мира”.

Возможности системы:
— Псевдонимы (названия) счетов
— Выписки по счету
— История счетов
— История трансакций
— Настройка шаблонов
— Получение информации о банковских услугах
— Переводы в национальной валюте
— Оплата товаров и услуг по безналичному расчету
— Оплата задолженности по кредиту
— Переводы в иностранной валюте в пределах OTP Bank Украина
— Оплата счетов компаний–поставщиков услуг

Система безопасности:
“В дополнение к стандартной процедуре идентификации (логин и пароль) OTP Bank в сотрудничестве со всемирно известной компанией RSA Security внедрил инновационные персональные ключи (То́кены) в виде удобных брелков, которые ежеминутно генерируют пароли, в течение 5 лет. Такие ключи выдаются каждому клиенту, который подключается к системе OTPdirekt. Таким образом, надежная защита услуги и персональный генератор паролей делают невозможным несанкционированное использование данной системы“.

Личные отзывы:
Система ещё довольно “сырая” и требует доработки исходя, наверное, из пожеланий и удобства клиента при использовании нею, т.е. как функционально, так и интерфейса/комфорта. Тарифы могут показаться высокими в сравнении с другими системами (Приват24, Уникредит-онлайн, Универсал банк). Система безопасности на высоком уровне, поскольку генератор ключей обновляет вторую часть пароля каждую минуту, при этом первую часть пароля можно изменить когда угодно. Логин вводится в систему скрытыми символами.

Давайте для данного расчёта применим наши украинские реалии. Среди крупных и средних украинских банков пока всё ещё можно найти депозиты в украинской гривне под 13—15 % годовых. Итак, берём 12%, стартуем с 1 000 грн. и ежемесячно вносим по 200 грн. Что получается (см. Таблицу 1 ниже)? Первые 10 000 дол. накапливаются через 10,2 лет, 100 000 — через 27 лет, полмиллиона — через 40 лет, а миллион — через 46 лет после начала накопления. Всего 200 грн. каждый месяц. А если ваше дело продолжат дети, внуки и правнуки, то через 123 года будет один миллиард, через 139 лет будет 5 миллиардов, а через 150 лет — 15 миллиардов долларов!

ТАБЛИЦА 1
Ставка процента: 12%
Начальная сумма: 1 000 грн.
Ежемесячный взнос: 200 грн.

Если брать 12%, стартовать с 0 грн, но ежемесячно пополнять 20% от дохода. К примеру, вы получаете 500 дол. в месяц. Ежемесячно нужно пополнять депозит на 100 дол., т.е. на 505 грн. Что же получается в таком случае (см. Таблицу ниже)? Первые 10 000 долларов накапливаются через 5,8 лет, 10 0000 — через 20 лет (!), полмиллиона — через 33 года, а миллион — через 38,7 лет после начала накопления. Один миллиард будет достигнут через 96,5 лет после старта накопления.

ТАБЛИЦА 2
Ставка процента: 12%
Начальная сумма: 0
Ежемесячный взнос: 505 грн.

Последние расчёты были приведены для зарплаты в 500 долларов, но не факт, что она останется на таком уровне в течение всей вашей рабочей карьеры. Вот если она превысит 1 000 долларов, а ваши ежемесячные пополнения в среднем будут составлять более 1 000 грн., то миллионером (долларов) вы станете всего через 33 года! Скачивайте расчётный файл “Накопительный расчёт процентов” (Excel, 300 КБ) и занимайтесь расчётами.

Какие же выводы?

• Самый простой способ накопления — банковский депозит. *
• Самый простой способ обеспечить себе будущее и стать миллионером к концу рабочей карьеры (даже если она не удалась) — банковский депозит.
• Банковский депозит — самый простой, малорисковый и, соответственно, самый долгий по времени способ. Но если использовать другие методы и/или инструменты финансовых рынков, можно достичь существенных результатов гораздо раньше.

* Риски:

• Разорение банка.
• Снижение минимального пополнения.
• Непополнение депозита.
• Снижение процентной ставки банком.
• Досрочное изъятие накопительных денег.
• Инфляция и прочие экономические факторы (в т.ч. валютный курс).

Как избежать рисков?

• Изучить динамику макроэкономических показателей (инфляция, ВВП и др.) той страны, в которой вы собираетесь проводить депозитные операции.
• Изучить рынок (в т.ч. банковский рынок услуг), на котором вы собираетесь проводить инвестирование (в т.ч. депозитные операции), а также динамику ставок и курса валюты.
• Изучить банк/компанию, которой вы собираетесь доверять деньги.
• Определить средний уровень ежемесячного пополнения накопительного депозита и придерживаться его.
• При накоплении существенного объёма средств не обязательно их держать в одном банке/компании, а можно диверсифицировать вложения (распределить среди банков: при одинаковой ставке %, общий результат при этом не изменится).
• Стараться надолго не изымать средства, ведь каждый пропущенный день — это потерянные деньги. :)

Зачем это нужно?
Например, при кредитной линии в 8 000 грн. можно было взять в долг, например, как минимум половину (т.е. 4 000 грн) в кредит и не погашать его в течение продолжительного времени, не платя при этом проценты и не погашая кредит собственными деньгами. Это удобно, если взятые, хоть и небольшие, деньги где-то «вертятся», а платить 24% годовых не хочется.

Стоимость рефинансирования:
Составляет всего 1,5 грн. комиссионных за рефинансирование 1 000 грн. долга. Т.е. где-то 0,15% в месяц. В случае 4 000 грн. долга, на рефинансирование в течение года (12 месяцев) этой суммы было бы потрачено около 1,5×4×12=72 грн. Если же платить за эту сумму 24% годовых, то за первый месяц после льготного периода (фактически за 2 месяца) будет выплачено около 80 грн., не говоря уже о последующих платежах.
Теоретически, даже эти полторы гривны можно уменьшить еще на 1 грн. с 1 000 грн., но такая схема не использовалась (читайте Действия по рефинансированию далее/ниже)

Три преимущества:
1) Не нужно обязательно погашать определенную часть тела кредита (в данном случае—7%),
2) Не нужно платить ежемесячные проценты (2%, что составляет 24% годовых),
3) Рефинансирование можно было проводить постоянно, пока существовали необходимые условия (см. ниже).

Необходимые условия:
1) Обладание тремя пластиковыми картами Приватбанка: дебитной (Д), кредитной (К) и «найкращий подарунок» (НП),
2) Регистрация этих карт под одним логином в системе Приват24,
3) Установление лимита на кредитке,
4) Льготный, беспроцентный период погашения кредита, например, один месяц.

Недостатки:
1) Обязательная необходимость в карточке «Найкращий подарунок»,
2) Рефинансирования можно проводить только по 1 000 грн. или меньшей сумме, т.к. максимальный лимит карты «НП»—1 000 грн.

Действия по рефинансированию:

Практическая схема 1: 1,5 грн за каждую 1 000 грн.
1) 1 000,00 грн переводится с «К» на «НП». Размер комиссии: 0,25 грн.
2) 999.75 грн переводится с «НП» на «Д». Комиссия: 0,25 грн.
3) 998.75 грн. переводится с «Д» на «К». Комиссия: 1,00 грн.
Итого: берется в долг 1 000,25 грн., а погашается 998,75 грн., т.е. весь процесс «скушал» 1,5 грн. Для того, чтобы брать тысячу и погашать тысячу, нужно чтобы на «Д» уже были какие-то средства, которые бы учитывали эту комиссию 1,5 грн. По несложным расчетам выше для такого рефинансирования 1 000 грн. в течение года нужно будет совершить около 12—13 циклов, т.е. потратить всего 18—20 грн.!

Теоретическая схема 2: 0,5 грн за каждые 999 грн.
1) 999,00 грн переводится с «К» на «НП». Комиссия: 0,25 грн.
2) 998,75 грн переводится с «НП» на «К». Комиссия: 0,25 грн.
Итого: берется в долг 999,25 грн., а погашается 998,75 грн., т.е. весь цикл обошелся в 50 копеек. Почему не 1 000? Т.к. в такой схеме исключается дебетная карта «Д» (источник покрытия комисионных), то рефинансирование прийдется делать суммами менее 1 000 грн. (например 999 грн.) или же совершать один дополнительный цикл (лишние комиссионные). Комиссионные в любом случае ложатся на кредитку. Во второй схеме для рефинансирования 999 грн. в течение года нужно будет совершить около 12—13 «оборотов», т.е. нужно будет потратить за год всего 6—7 грн.!

В чём прикол «оборотов»?
Вся соль в льготном периоде по кредитке (30 дней у Приватбанка). Если вы рефинансируете 1 000 грн., это означает, что вы переносите льготный период ещё на такой же срок. И т.д., и т.д.

Подводя итоги, данные схемы выгодны при существующих размерах комиссионных платежей на расчеты внутри системы Приват24, а также в случае обязательного наличия карты «НП». В противном случае, если хотите перевести 1 000 грн. с «К» на «Д», то комиссия составит 20 грн., т.е. те же самые 2% в месяц…

Понятие «секьюритизация» на западных рынках уже не ново, но в странах СНГ к нему только начинают серьезно присматриваться, проводя первые шаги в этой сфере. Сам термин «секьюритизация» впервые появился в 1977 году в издании Wall Street Journal. Его придумал Льюис Раниери из ипотечного департамента Salomon Brothers и предложил использовать репортеру из Wall Street Journal в статье, посвященной описанию андеррайтинга первого выпуска ценных бумаг, обеспеченных залогом прав требования по ипотечным кредитам. Таким образом ипотечные кредиты стали первым типом активов в сделках секьюритизации. Процесс секьюритизации может быть определен как процесс замены нерыночных (неликвидных) займов, потоков наличности или каких-либо других активов на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капитала. Сам термин «секьюритизация» не случайно исходит от английского слово «security» — «безопасность», «ценные бумаги», «гарантия»: все его значения так или иначе отражаются в самой сути этого финансового механизма. Благодаря длительному периоду кредитования, низким рискам и предсказуемым денежным потокам ипотечные кредиты и сейчас являются идеальным активом для проведения секьюритизации. Хотя, конечно, последующий наработанный опыт послужил основанием для дальнейшего развития и вовлечения новых классов активов, например автокредиты, будущие потоки платежей и т.д.

Секьюритизация — это абсолютно новый финансовый механизм для Украины. В России и Казахстане уже были проведены сделки по секьюритизации, а в США, Европе и Латинской Америке данный механизм давно завоевал всеобщее внимание и доказал свою эффективность. Объем рынка секьюритизации только в Европе достиг в конце 90-х годов 79 млрд. евро, а к 2003 г. составил более 150 млрд. евро. Экономисты предсказывают дальнейшее увеличение объемов и роли секьюритизации в ближайшем будущем, так как уже не только активы, но и финансовые отношения, порой достаточно эфемерные, со временем будут превращены в легко реализуемые ценные бумаги.

Итак,

• секьюритизация — это более дешевый метод получения финансирования в сравнении с другими, т.к. путем секьюритизации у эмитента есть возможность выпускать ценные бумаги с более высоким рейтингом, а, следовательно, с более низкой процентной ставкой, чем долгосрочная ставка кредита;
• секьюритизация способствует улучшению различных финансовых соотношений, более эффективному использованию капитала;
• секьюритизированные инструменты предлагают инвесторам больший доход по сравнению с выпусками государственных бумаг такого же уровня;
• неограниченное разнообразие и гибкость механизма секьюритизации, структурирование платежей и условий сделок позволяют инвесторам создавать финансовые инструменты в соответствии с собственными запросами;
• на макроэкономическом уровне секьюритизация дает более эффективное распределение риска и потребностей в финансовых потоках экономики — общество получает доступ к возможностям инвестирования в различные отрасли.

Секьюритизация возможна при наличии однородного портфеля активов на сумму от 100 млн. долларов США, хотя для пилотного проекта возможны и меньшие суммы. Так в июле этого года один российский банк провел секьюритизацию своих автомобильных кредитов путем выпуска еврооблигаций на сумму около 50 млн. долларов США. При быстрых темпах развития банков, роста их активов, что является характерным практически для всех крупных банков Украины, в скором времени просто будет необходимо прибегнуть к применению механизмов секьюритизации. В этом будут заинтересованы как банки, так и многие институциональные инвесторы. Это относится прежде всего к инвестиционным фондам и страховым компаниям, которые традиционно фокусировались на приобретении высоколиквидных и высококачественных инструментов. Проведение секьюритизации как процесса трансформации активов в рыночные ценные бумаги способствует развитию кредитования, превращая кредитные портфели в работающий капитал, дающий возможность кредитору получить гарантированный доход, диверсифицировать риски, населению — финансировать свои покупки, а экономике дальнейшее успешное развитие.

В Украине первыми банками, которые проведут сделки по секьюритизации, будут являться те, которые занимают ведущие положения на рынках ипотеки и автокредитов (к сожалению, розничное кредитование и рынок кредитных карт пока слаборазвиты в Украине). Это Приватбанк, Аваль, УкрСиббанк, Укрсоцбанк, Укрэксимбанк. Первая сделка, как обычно, откроет дорогу остальным банкам…

—-
P.S.

Первая международная секьюритизация ипотечных активов (хоть и не чистая) была проведена ПриватБанком в начале 2007 года на сумму $180 млн. На подготовку сделки ушло около 1.5 года…